王半仙的学习分享

市场有效假说

1. 在市场上的每个人都是理性的经济人
2. 股票的价格反映了这些理性人的供求的平衡
3. 股票的价格也能充分反映该资产的所有可获得的信息，即"信息有效"

#有效市场 #充分竞争 #完全竞争 #市场有效

CAPM

个股的CAPM:

$$r_i(t)=beta_i\times r_m(t)+alpha_i(t)$$ $$E(alpha(t))=0$$ 公式解析：个股的收益率主要取决于市场收益率$r_m$、个股和市场收益率的关系$beta_i$和个股的波动性$alpha_i$，模型默认个股波动性的期望值为0（市场有效假说成立）。

投资组

Read more