金融常见理论 发表评论 1050 views 市场有效假说 CAPM 凯利公式 市场有效假说 在市场上的每个人都是理性的经济人 股票的价格反映了这些理性人的供求的平衡 股票的价格也能充分反映该资产的所有可获得的信息,即"信息有效" #有效市场 #充分竞争 #完全竞争 #市场有效 CAPM 个股的CAPM: $$r_i(t)=beta_i\times r_m(t)+alpha_i(t)$$ $$E(alpha(t))=0$$ 公式解析:个股的收益率主要取决于市场收益率$r_m$、个股和市场收益率的关系$beta_i$和个股的波动性$alpha_i$,模型默认个股波动性的期望值为0(市场有效假说成立)。 投资组 Read more